投资建议：公司为安徽省国资控股水泥龙头，经营实力突出，产能位居国内第二，为世界最大的单一品牌供应商。公司凭借其“T 型发展战略”、规模优势、技术优势，构筑深厚成本护城河，维持行业领先的盈利能力，资产结构呈现“高现金、低负债”特点，构筑抵御风险的“资金护城河”，在水泥需求下行周期，公司市占率逆势提升。为对冲国内水泥需求下行压力，公司快速发展高毛利率的骨料和海外业务，毛利占比快速提升。同时，为增强产业链协同、提高市场竞争力，公司一体化布局混凝土业务，与水泥熟料/骨料销售米乐M6 米乐平台形成协同，助力公司销售收入稳步增长。“反内卷”基调有望助力行业落后产能出清和市场集中度提升，供给侧收缩有望带来行业盈利改善，行业龙头充分受益，看好公司在成本领先+现金储备优势下穿越周期，以及高毛利率骨料和海外业务带来的长期发展增量。预计2025-2027 年公司整体营收分别为912.69 亿元、931.70 亿元和952.73 亿元，分别同比增长0.26%、2.08%和2.26%；预计2025-2027 年公司归母净利润分别为88.18 亿元、94.47 亿元和98.68 亿元，分别同比米乐 登录入口增长14.58%、7.13%和4.46%。给予公司“买入-A”评级，12 个月目标价29.39 元。

　　盈利预测与投资评级：考虑到公司Q2 盈利能力同环比均实现改善，且热管理业务在手订单充裕，叠加公司在人形机器人领域的进一步布局，该机构将公司2025-2026 年的归母净利润预测上调至16.50/18.37 亿元（2025-2026 年前值为15.89/18.07 亿元），维持对2027 年归母净利润为20.80 亿元的预测，当前市值对应PE 分别为19 倍、17 倍、15 倍，维持对公司的“买入”评级。

　　投资建议：该机构认为公司管理增效、渠道红利、产品升级三大周期协同发力，持续释放业绩弹性， 预计公司2025-2027 年实现营业收入45.00/49.96/55.03 亿元，归母净利润3.78/4.56/5.46 亿元。对应PE 分别为22.6/18.7/15.6 倍，维持“买入”评级。

　　上调盈利预测，维持“买入”评级。由于《超自然行动组》持续超预期，该机构以《超自然》为变量进行情景假设，2025 年归母净利润悲观-中性-乐观为23-24-25 亿、2026 年分别为30-35-40 亿、2027 年分别为35-40-45 亿。该机构取中性假设作为盈利预测，上调25-27年营收预测为49/70/80 亿（ 原预测为39/52/60 亿）； 上调归母净利润预测为24.0/35.1/40.3 亿（原预测为19.1/24.2/27.1 亿）。考虑到公司核心产品持续超预期，稳态仍难预判；以及AI 应用爆发可能驱动整体估值中枢抬升，维持“买入”评级。

　　盈利预测和投资评级：公司是全球领先的IT 基础架构产品、方案及服务提供商，将长期受益于全球化、数字化、智能化产业发展。该机构预计2025-2027 年公司营业收入分别为1584.80/2036.94/2544.米乐 登录入口52 亿元，归母净利润分别为30.38/40.37/50.52 亿元，EPS 分别为2.06/2.74/3.43 元/股，当前股价对应PE 分别为32.54/24.49/19.57X，维持“买入”评级。

　　盈利预测与投资评级：考虑到公司新项目的量产节奏，该机构将公司2025-2027 年归母净利润的预测调整为16.86 亿元、21.26 亿元、26.32 亿元（前值为17.59 亿元、21.99 亿元、26.98 亿元），对应2025-2027 年EPS分别为5.90 元、7.44 元、9.21 元，市盈率分别为20.52 倍、16.27 倍、13.14 倍。公司作为自主车灯龙头企业，将持续受益于产品升级和客户拓展，维持“买入”评级。

　　盈利预测和投资建议：公司作为黄金珠宝行业龙头，长期持续推进渠道/产品经营效率优化， 该机构预计公司2025-2027 年归母净利润为14.81/15.94/17.26 亿元，现价对应25 年PE 为17 倍，维持“买入”评级。

　　投资建议：公司教育主业夯实，具备个性化教学优势，同时向职教、文化阅读等领域延伸，打造多元业务发展空间，该机构调整盈利预测，预计2025-2027 年实现归母净利润2.8/3.5/4.4 亿元，同增56.2%/25.1%/25.7%，现价对应PE 22/18/14 倍，维持“买入”评级。