近期湖北宜化（000422）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

　　湖北宜化（000422）在2024年的营业总收入为169.64亿元，同比下降0.48%。然而，归母净利润达到了6.53亿元，同比上升44.32%，这表明公司在盈利能力方面有所增强。扣非净利润为4.27亿元，同比下降10.57%，显示出非经常性损益对公司利润的影响。

　　从单季度数据来看，第四季度营业总收入为34.43亿元，同比上升3.03%。然而，第四季度归母净利润为-1.06亿元，同比下降267.9%，扣非净利润为-1.31亿元，同比下降187.67%，这表明公司在第四季度面临较大的经营压力。

　　公司的毛利率为13.74%，同比增加了8.59%，净利率为5.27%，同比增加了11.63%。尽管米乐M6 m6米乐毛利率和净利率均有所提升，但每股经营性现金流为0.71元，同比减少了53.95%，显示出公司在现金流方面存在一定的压力。

　　公司的三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计为8.93亿元，占营收比为5.26%，同比增加了21.41%。管理费用的大幅增加主要是由于薪酬福利和股权激励费用的增加。

　　公司的有息负债为128.92亿元，同比增加了60.75%，有息资产负债率为47.24%，显示出公司在债务方面的压力较大。货币资金为32.43亿元，同比增加了9.11%，但货币资金与流动负债的比例仅为54.35%，进一步凸显了公司在现金流上的紧张。

　　公司主营业务收入构成中，磷酸二铵和尿素是主要的收入来源，分别占主营收入的28.76%和16.35%。磷酸二铵的毛利率为19.90%，尿素的毛利率为19.98%，显示出这两项业务的盈利能力较强。聚氯乙烯的毛利率为-8.79%，表明该业务在报告期内亏损。

　　公司所处的化肥和化工行业在2024年保持了一定的增长势头。化肥行业产值达到5773亿元，同比增长25.5%，总产量突破6006万吨，同比增长8.5%。氯碱行业则呈现出“碱强氯弱”的格局，烧碱受益于氧化铝行业产能扩张和出口增长，而PVC市场受房地产低迷影响，全年平均开工率仅78%。

　　公司计划在未来继续拓展产业链，特别是在新能源、新材料、新型肥料及高端专用化学品等领域加大投入。公司还将通过技术创新和管理优化，提升市场竞争力，确保2025年实现营业收入不低于180亿元的目标。

　　公司面临的主要风险包括原材料与能源价格波动、行业周期性波动以及安全与环保风险。公司将通过优化采购策略、加大研发投入和加强内部控制等方式积极应对这些风险。

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　　证券之星估值分析提示湖北宜化盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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